birmaga.ru
добавить свой файл

1 2 ... 7 8


Модели и методы финансово-экономических расчетов.
Учебно - практическое пособие к лабораторным работам для студентов заочной и дистанционной формы обучения по специальностям:

080109 - Бухгалтерский учет, анализ аудит

080401 - Товароведение и экспертиза товаров

Стригунов Ю.В.//МГУТУ филиал в г Ростове на Дону, 2008. - 39 с
В целях облегчения освоения студентами основ численных (количественных) методов постановки и решения различных управленческих задач (финансовых, коммерческих, производственных)), а также - в целях более оперативного изучения базовых моделей и методов финансово-экономических расчетов с классической точки зрения - целесообразно проводить их на ПК с использованием различных средств популярного офисного пакета электронной таблицы Microsoft Excel

1. Использования средств EXCEL для финансово - экономических расчетов

К средствам EXCEL для осуществления финансово - экономического анализа относятся следующие:


  • Финансовые функции EXCEL;

  • Сводная таблица;

  • Подбор параметра;

  • Поиск решения;

  • Диспетчер сценариев;

  • Таблица подстановки.


1.1. Создание формул

Все формулы должны начинаться со знака «=» и могут включаться константы, знаки операций, функции, адреса клеток (например, =5+4, =12*A4+СУММ(В6:Н6). Операции выполняются слева - направо в порядке их приоритетов, которые могут быть изменены круглыми скобками.

Ссылки на ячейки могут выводиться непосредственно вводом нужных символов с клавиатуры, но могут более надежно (и более быстро) указываться мышью. Здесь гарантируется правильный ввод, поскольку пользователь непосредственно видит и выбирает именно те объекты, которые он хочет включить в выражение.

В панели инструментов Excel имеются специальные средства, облегчающие ввод формул. Они доступны через пиктограммы Автосуммирование и Мастер функций.


Сообщения об ошибках:

#ДЕЛ/0 – попытка деления на нуль.

#ЗНАЧ! – недопустимый тип аргумента. Например, вместо числового аргумента используется текстовый.

#ИМЯ? – в формуле есть ссылка на отсутствующее имя области данных или неверно задано имя функции.

#Н/Д – неопределенные или отсутствующие данные.

#ПУСТО! – в формуле задано пересечение двух интервалов, которые на самом деле не имеют общих ячеек.

#ССЫЛКА! – недопустимая (обычно отсутствующая ссылка.

#ЧИСЛО! – используется недопустимый аргумент в числовых формулах, например, отрицательное подкоренное выражение.

1.2. Сводная таблица.
Инструмент Сводная таблица
из меню Данные является чрезвычайно мощным и удобным средством анализа и трансформации данных. С его помощью можно сделать практически любой «разрез» таблицы, получить итоги по любым данным. При обращениик к нему программа предлагает использовать Мастер сводных таблиц, позволяющий за четыре шага в наглядной форме сформировать нужную сводку.

В окне Мастера (шаг 1) следует определить источник обрабатываемых данных. Обычно это данные, содержащиеся непосредственно в рабочих листах программы. Однако данные могут находиться и во внешних носителях или в других сводных таблицах. По завершении всех действий следует, нажав кнопку <Шаг>, перейти ко второму окну.

На втором шаге Мастер по умолчанию, если возможно, сам определяет исходный блок и обводит его бегущей пунктирной линией, Для этого курсор должен находиться в нужной области.

Самым важным является третий шаг. Здесь предлагается определить структуру формируемого документа. В правой части окна отображены названия всех полей, участвующих в сводке. Кнопки этих полей можно с помощью мыши перетаскивать в свободные сейчас области структуры документа. В область столбец и строка переносятся поля, названия которых будут находиться в соответствующих местах формируемой таблицы. Здесь имеет значение относительный порядок расположения полей. Поле, находящееся первым (т.е. левее и выше), является старшим по отношению к следующему. Это означает, что одному значению первого поля будут соответствовать все значения второго. В поле данные будут отображаться собственно данные, обычно – суммы.


По завершении перечисленных действий на последнем четвертом шаге следует указать, где именно будет отображена сводная таблица. Если не указать начальную ячейку, то сводная таблица расположится на отдельном листе или на текущем, если он свободен. Обратить внимание на флажки в области «Параметры сводной таблицы».

Сводная таблица является не просто отображением данных, но «живым» объектом со своими средствами управления. В этом легко убедиться, дважды нажав кнопку мыши на любой из клеток - сразу последует какая-то реакция программы. Манипулирование данными здесь возможно как непосредственно в таблице, так и с помощью меню Данные или меню под правой кнопкой мыши.

Сводная таблица располагает средствами предъявления данных в любом интересующем нас разрезе. Так, если дважды нажать кнопку мыши на любой числовой клетке, Excel создаст новый рабочий лист и сформирует в нем частную таблицу, отражающую данные, следствием которых стало это число.

Изменение данных в исходной таблице не влечет автоматической реакции сводной таблицы. Чтобы выполнился перерасчет, следует выбрать пункт Обновить данные из меню.

Изменение вида или структуры сводной таблицы не требует запуска Мастера с самого начала. Модификация может быть выполнена из уже созданной таблицы двойным щелчком мыши на кнопке-поле или выбором из меню пункта Поле сводной таблицы.

В поле Ориентация можно определить место расположения поля (строка, столбец
или страница). В разделе Итоги пользователь может выбрать сводную функцию. В разделе Скрыть элементы можно указать, в том числе и сразу несколько полей, которые не будут выведены.

Двойное нажатие кнопки мыши на имени строки/столбца вызывает окно Показать детали, где можно добавить новые поля в строку/столбец.

1.3. Подбор параметра

Некоторые задачи финансово – экономического анализа требуют вычисления величин, для расчета которых в EXCEL не предусмотрены отдельные функции. В этом случае, если величина, которую требуется найти, является одним из аргументов финансовой функции, задача может быть успешно решена с помощью аппарата Подбор параметра.


Вычислительные возможности электронных таблиц позволяют решать как "прямые", так и "обратные" задачи, выполнять исследование области допустимых значений аргументов, а также подбирать значения аргументов под заданное значение функции. Необходимость в этом обусловлена, как указано выше, отсутствием соответствующих "симметричных" финансовых функций.

При установке курсора в ячейку, содержащую формулу, построенную с использованием финансовых функций, и выполнении команды СЕРВИС, Подбор параметра появляется диалоговое окно, в котором задается требуемое значение функции:



Рис. 2.5. Диалоговое окно Подбор параметра.

В поле Изменяя значение ячейки указывается адрес ячейки, содержащей значение одного из аргументов функции. EXCEL решает обратную задачу: подбор значения аргумента для заданного значения функции.

В случае успешного завершения подбора выводится окно, в котором указан результат — текущее значение функции для подобранного значения аргумента, новое значение аргумента функции содержится в соответствующей ячейке.

При неуспешном завершении подбора параметра выдается соответствующее сообщение о невозможности подбора аргумента.

1.4. Мастер функций.

Автоматизацию вычислений в среде электронной таблицы Microsoft Excel наряду с непосредственным построением рассмотренных в разделе 1.1. формул удобно проводить с помощью встроенных функций. Данные функции вызываются с помощью кнопки-пиктограммы fx, расположенной на панели инструментов (обычно под строкой меню: Файл, Правка, Вид, …) «окна» Excel. При активизации кнопки (щелчок левой кнопкой мыши при наведенном курсоре) «всплывает» висящее окно: «Мастер функций – шаг 1 из 2», содержащее два поля: «Категория:» и «Функция:». В левом поле «Категория:» необходимо активизировать надпись «Финансовые», после чего в правом поле «Функция:» появится список всех доступных финансовых функций.


Выбор нужной функции осуществляется наведением на нее курсора и однократным щелчком левой кнопки мыши. При этом в нижней части окна «Мастер функций – шаг 1 из 2» отображаются синтаксис выбранной функции и справка о ее назначении.



Рис. 1.1. Экран вызова Мастера функции, шаг 1.
При нажатии на кнопку «ОК»,. осуществляется переход к работе с диалоговым окном выбранной функции.

Выполняется выбор в списке требуемой финансовой функции, в результате выбора появляется диалоговое окно для ввода аргументов (рис. 2.2).



Рис. 1.2 Диалоговое окно ввода аргументов функции.
Для каждой финансовой функции существует регламентированный по составу и формату значений перечень аргументов.

В поля ввода диалогового окна можно вводить как ссылки на адреса ячеек, содержащих собственно значения аргументов, так и сами значения аргументов.

Финансовые функции EXCEL предназначены для вычисления базовых величин, необходимых при проведении сложных финансовых расчетов.

В минимальный комплект входит 15 финансовых функций. Для увеличения их количества до максимального числа (53) необходимо закрыть висящее окно, активизировав кнопку «Отмена» в его правом нижнем углу. Затем следует активизировать опцию «Надстройки» строки меню «Сервис». Во «всплывшем» окне «Надстройки» необходимо выбрать опцию «Пакет анализа», установить значок “v” слева от соответствующей надписи и активизировать кнопку «ОК».

2. Управление финансовыми операциями.
Количественный финансовый анализ предполагает применение унифицированных моделей и методов расчета финансовых показателей.

Особенностью всех финансовых расчетов является временная ценность денег, то есть принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Предполагается, что полученная сегодня сумма обладает большей ценностью, чем ее эквивалент, полученный в будущем, то есть будущие поступления менее ценны, чем современные. Неравноценность одинаковых по абсолютной величине сумм связана прежде всего с тем, что имеющиеся сегодня деньги могут быть инвестированы и принести доход в будущем.


Основными понятиями финансовых методов расчета являются:

процент — абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме;

процентная ставка — относительная величина дохода за фиксированный интервал времени, измеряемая в процентах или в виде дроби;

период начисления — интервал времени, к которому приурочена процентная ставка;

капитализация процентов — присоединение начисленных процентов к основной сумме;

наращение — увеличение первоначальной суммы в связи с капитализацией;

дисконтирование — приведение стоимостной величины, относящейся к будущему, на некоторый, обычно более ранний момент времени (операция, обратная наращению).
В финансовых расчетах используются следующие виды процентных ставок:


  • в зависимости от базы для начисления процентов различают простые проценты (постоянная база) и сложные проценты (переменная база);

  • по принципу расчета различают ставку наращения — декурсивная ставка и учетную ставку — антисипативная ставка;

  • по постоянству значения процентной ставки в течение действия контракта — фиксированные и плавающие (фиксируется ли изменяющаяся во времени база и размер надбавки к ней — маржи).

2.1. Финансовые операции по кредитам и займам.

Существует группа функций, предназначенная для расчета финансовых операций по кредитам, ссудам и займам. Эти расчеты основаны на концепции временной стоимости денег, их будущей стоимости и предполагают неравноценность денег, относящихся к разным моментам времени.

. Вложения, сделанные сегодня, в будущем составят большую величину.

1) БЗ(норма;число_периодов;выплата;нз;[тип]) = FVT(r;T;CF;PV;[тип]) – возвращает будущее значение (FVT) вклада с периодическими постоянными выплатами (CF) и постоянным процентом (r).


Аргумент [тип] - тип начисления процентов (1 – пренумерандо, 0 – постнумерандо). Квадратные скобки [] означают, что аргумент необязательный – по умолчанию [тип] = 0. Аргумент норма может задаваться в десятичном и процентном виде (при установке процентного формата в соответствующей ячейке Excel), аргумент нз должен быть отрицательным для вкладчика (отток денег) и положительным для банка (увеличение пассивов). При начислении процентов m раз в году аргументы необходимо откорректировать: норма = r/m, число_периодов = mT. При анализе элементарных потоков аргумент выплата не используется (он имеет либо нулевое значение, либо пропуск).

Ввод данных (аргументов) в любую встроенную функцию Excel производится следующим образом (на примере функции БЗ). После активизации функции появляется висящее окно «БЗ» показанное на рис. 2.1..

Для ввода данных необходимо установить мигающий курсор в белое поле висящего окна, находящееся справа от имени аргумента. По умолчанию курсор устанавливается автоматически в первом (сверху) поле



Рис. 2.1

(в данном случае - в поле аргумента [норма]). Ввод данных производят, набирая с консоли число, либо адрес ячейки Excel, содержащей вводимое число, либо просто активизируя саму ячейку Excel курсором и левой кнопкой мыши. Если висящее окно закрывает необходимые ячейки, то его можно сдвинуть, либо «схлопнуть», активизируя пиктограмму в правом конце поля с вводимыми данными. «Расхлопывание» окна «БЗ» осуществляется с помощью той же пиктограммы. Значения вводимых данных и результат вычислений отображаются справа от знаков = . В ходе работы возможно получить контекстную подсказку, активизируя кнопку со значком ?. После ввода всех данных и активизации кнопки «ОК» вычисленное значение БЗ сохраняется в той ячейке Excel, в которой находился курсор до вызова функции.


В таблице 2.1. приведен пример шаблона электронной таблицы Excel для реализации функции БЗ с примечаниями по заполнению висящего окна «БЗ» (столбец С).

Таблица .2.1




A

B

С

1

Анализ операций с элементарными потоками платежей

2










3

Исходные данные :




Примечания :

4

Годовая процентная ставка, r =

0,10

норма

5

Количество начислений в году, m =

4




6

Срок проведения операции (лет), T =

5

число_периодов

7

Начальное значение вклада, PV =

1 000,00 р.


нз

8










9

Результаты вычислений :







10

Будущее значение вклада, FVT =

1 638,62р.

БЗ(B4/B5;B5*B6; ;-B7; )



следующая страница >>