birmaga.ru
добавить свой файл

1 2 ... 4 5


Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирский федеральный университет

Экономика предприятия

Управление финансовыми ресурсами

Сборник практических ситуаций


Красноярск

СФУ


2011

УДК 658 (07)

ББК 65.29

Э 40
Рецензенты: Г.Ф. Яричина, проф., ИУБПЭ СФУ

Э 40 Экономика предприятия. Управление финансовыми ресурсами: сборник практических ситуаций/сост. Т.П. Лихачева. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2011. – 32с.

Рассматриваются вопросы управления финансовыми ресурсами предприятия через оценку запаса его финансовой прочности, эффективности исследования имущества, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Предназначено для студентов всех форм обучения направления 080100.62 «Экономика», специальности 080502.65 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)»

УДК 658 (07)

ББК 65.29

(с) Сибирский федеральный

университет, 2011

Учебное издание
Татьяна Петровна Лихачева

Экономика предприятия. Управление финансовыми ресурсами: сборник практических ситуаций.

Редактор

Корректор

Дизайнер
Подписано в свет Заказ 4224

Уч. - изд. л.
Тиражируется на машиночитаемых носителях.
Редакционно-издательский отдел

Библиотечно-издательского комплекса

Сибирского федерального университета

660041, г. Красноярск, пр. Свободный, 79

Тел/факс (391) 244-82-31. E-mail rio@sfu-kras.ru

http//rio.sfu-kras.ru

УДК

Э 40

Составил: Лихачева Т.П.

Управление финансовыми ресурсами предприятия: Сборник практических ситуаций / Т.П. Лихачева. Красноярск: СФУ, 2011. 18с.
Рецензенты:

Яричина Г.Ф., к.э.н., проф.


Хегай Ю.А., к.э.н., проф.

Содержание

Общие положения
...............................................................................................

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование…………………..….

Практическая ситуация 2. Оценка эффективности использования имущества предприятия…….…………………..

Практическая ситуация 3. Оценка ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятии………

Общие положения
Практические ситуации преследуют цель научить проводить анализ и оценку эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия в рамках дисциплины «Экономика предприятия».

Практические ситуации ориентируют студентов на выработку компетенций, направленных на принятие управленческих решений в области финансов, в частности, на владение инструментом безубыточности и построенным на его основе планированием финансового результата предприятия под влиянием различных факторов внешней и внутренней среды, оценки эффективности использования имущества предприятия, его ликвидности и финансовой устойчивости.

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование
Цель работы: овладение финансовыми инструментами рыночной экономики, используемыми предприятиями, для операционного анализа и принятия управленческих решений.




1 Краткие теоретические сведения

Финансовая прочность предприятия зависит от того "резервного" объема прибыли, который образуется в результате его хозяйственной деятельности в сравнении с состоянием "безубыточности". Таким образом, запас финансовой прочности предприятия (ЗФП) находится из разности фактически полученной от реализации продукции выручки и ее критическим значением


ЗФП = ВРфакт-ВРкр , (1)

где: ВРфакт, ВРкр - соответственно, фактическая и критическая выручка от реализации продукции.

В относительных единицах ЗФП определяется как

ЗФП = (ВРфакт-ВРкр)/ВРкр , (2)

Запас финансовой прочности предприятия показывает возможность снижения объемов производства и реализации продукции (при неблагоприятном спросе) без серьезной угрозы его финансовому положению. Справедливо и обратное утверждение.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия необходимо найти то его критическое состояние или состояние "безубыточности", в котором достигается равенство критической выручки и произведенных затрат. В состоянии "безубыточности", из полученной выручки от реализации продукции предприятие способно покрыть лишь свои затраты, как переменные, так и постоянные. Его можно представить в виде следующего уравнения

ВРкр = П + С, (3)

где: П - переменные затраты;

С - постоянные затраты.

Переменные затраты являются зависимыми от объема производства (реализации), поэтому их можно представить как

П = а × ВРкр , (4)

где: а - коэффициент пропорциональности, показывающий долю переменных затрат в выручке от реализации продукции.

Подставляя (4) в выражение (3) получим следующее выражения для критической выручки

Вркр = а× ВРкр+ С или


Экономика предприятия 5

Управление финансовыми ресурсами 5

Сборник практических ситуаций 5

Красноярск 5

СФУ 5

2011 6

УДК 7

Э 40 7

Составил: Лихачева Т.П. 7

Управление финансовыми ресурсами предприятия: Сборник практических ситуаций / Т.П. Лихачева. Красноярск: СФУ, 2011. 18с. 7

Рецензенты: 7


Яричина Г.Ф., к.э.н., проф. 7

Хегай Ю.А., к.э.н., проф. 7

Содержание 8

Общие положения............................................................................................... 8

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование…………………..…. 8

Практическая ситуация 2. Оценка эффективности использования имущества предприятия…….………………….. 8

Практическая ситуация 3. Оценка ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятии……… 8

Общие положения 9

Практические ситуации преследуют цель научить проводить анализ и оценку эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия в рамках дисциплины «Экономика предприятия». 9

Практические ситуации ориентируют студентов на выработку компетенций, направленных на принятие управленческих решений в области финансов, в частности, на владение инструментом безубыточности и построенным на его основе планированием финансового результата предприятия под влиянием различных факторов внешней и внутренней среды, оценки эффективности использования имущества предприятия, его ликвидности и финансовой устойчивости. 9

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование 10

1 Краткие теоретические сведения 10

2 Содержание и порядок выполнения работы 16

3 Содержание отчета по практической ситуации 17

Практическая ситуация 2. Оценка эффективности использования имущества предприятия 18

1 Краткие теоретические сведения и методические указания 18

2 Порядок выполнения работы 22

3 Содержание отчета по деловой ситуации 28

4 Контрольные вопросы для самопроверки 28

Практическая ситуация 3. Оценка ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятия 29

2 Содержание и порядок выполнения работы 31

3 Контрольные вопросы для самопроверки 33


Список используемой литературы 33



где: Ц - рыночная цена единицы продукции.

Состояние "безубыточности" может быть представлено графически (см. рисунок 1).



ВР

ВРкр К

с

Nкр Nед


Рисунок 1 - График зависимости финансовых результатов предприятия от объема производства (реализации) продукции - график "безубыточности"




Точка пересечения линии выручки от реализованной продукции и затрат (точка К) характеризует состояние "безубыточности", в котором предприятие за счет своих доходов способно покрыть все затраты, но не имеет прибыли.

Однако, происходящие в реальной жизни изменения (повышение или снижение цен на материалы и комплектующие изделия, готовую продукцию, повышение минимальной заработной платы и тарифных ставок, арендной платы, переоценка основных средств), требуют постоянного контроля со стороны предприятия за состоянием "безубыточности". А это, в свою очередь, вызывает необходимость установления зависимости между изменениями объемов производства (реализации) и факторами внешней и внутренней среды предприятия. К числу последних относят: постоянные и переменные затраты, рыночные цены.


Преобразуем уравнение (3)

Nкp = С/[(1-а) × Ц] , (7)

Отсюда изменение критического объема производства (реализации) под влиянием постоянных затрат можно представить как

NC кр= С1 / [(1 -а) × Ц] - С°/[(1-а) × Ц] = С / [(1-а) × Ц] , (8)

где: С1, С0 - соответственно, прогнозируемые и исходные (текущие) постоянные расходы.

Как видно из полученной зависимости, любое увеличение постоянных расходов приводит к росту критического объема производства и наоборот. В результате возникает необходимость в дополнительном производстве и реализации изделий для покрытия возросших издержек. Их уменьшение снижает порог "безубыточности" и улучшает финансовое положение предприятия.

Влияние на изменение критического объема производства (реализации) переменных расходов определяется как

∆N п кр = С/[(1- ед / Ц) × Ц] - С/[(1 - П°ед / Ц) Ц] =

= С× (1- /(Ц-ед) - (1/Ц - П°ед)), (9)

где: Пед1 , Пед° - прогнозируемые и текущие переменные затраты на единицу продукции.

Влияние на изменение критического объема производства (реализации) рыночных цен является безусловным, причем, это влияние распространяется не только на ближайший финансовый результат, но и имеет отложенные последствия для конкурентоспособности продукции предприятия

∆NЦ кр = С/[(1 - Пед / Ц1) × Ц1] - С/[(1 - Пед / Ц°)Ц°] =

= С× (1/( Ц1 - Пед) - (1/Ц° - Пед)), (10)


где: Ц1, Ц° - прогнозируемые и текущие (исходные) рыночные цены изделий.

Следует иметь в виду, что полученные зависимости справедливы для предприятия, имеющего в своем ассортименте один вид продукции. Если предприятие имеет несколько видов продукции, то критическая выручка от производства и реализации продукции может быть определена как

ВРкр=(11)

Логическим продолжением состояния "безубыточности" является состояние прибыльности, которое становится возможным, если установить зависимость последней и изменениям объемов производства (реализации) продукции.

Для этого запишем состояние прибыльности, введя в исходную формулу (3) прибыль


Экономика предприятия 5

Управление финансовыми ресурсами 5

Сборник практических ситуаций 5

Красноярск 5

СФУ 5

2011 6

УДК 7

Э 40 7

Составил: Лихачева Т.П. 7

Управление финансовыми ресурсами предприятия: Сборник практических ситуаций / Т.П. Лихачева. Красноярск: СФУ, 2011. 18с. 7

Рецензенты: 7

Яричина Г.Ф., к.э.н., проф. 7

Хегай Ю.А., к.э.н., проф. 7

Содержание 8

Общие положения............................................................................................... 8

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование…………………..…. 8

Практическая ситуация 2. Оценка эффективности использования имущества предприятия…….………………….. 8

Практическая ситуация 3. Оценка ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятии……… 8

Общие положения 9

Практические ситуации преследуют цель научить проводить анализ и оценку эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия в рамках дисциплины «Экономика предприятия». 9


Практические ситуации ориентируют студентов на выработку компетенций, направленных на принятие управленческих решений в области финансов, в частности, на владение инструментом безубыточности и построенным на его основе планированием финансового результата предприятия под влиянием различных факторов внешней и внутренней среды, оценки эффективности использования имущества предприятия, его ликвидности и финансовой устойчивости. 9

Практическая ситуация 1. Запас финансовой прочности предприятия: анализ и прогнозирование 10

1 Краткие теоретические сведения 10

2 Содержание и порядок выполнения работы 16

3 Содержание отчета по практической ситуации 17

Практическая ситуация 2. Оценка эффективности использования имущества предприятия 18

1 Краткие теоретические сведения и методические указания 18

2 Порядок выполнения работы 22

3 Содержание отчета по деловой ситуации 28

4 Контрольные вопросы для самопроверки 28

Практическая ситуация 3. Оценка ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятия 29

2 Содержание и порядок выполнения работы 31

3 Контрольные вопросы для самопроверки 33

Список используемой литературы 33


где: ∆N, ∆р - соответственно, изменения объемов производства (реализации) продукции, вызвавшие изменения прибыли (∆р=р1 - р°, ∆N=N1 -).

Таким образом, прибыль, которую предприятие планирует получать, производя и реализуя дополнительные сверх критической программы объемы продукции, будет образовываться за счет так называемого маргинального (маржинального) дохода. Компенсировав на стадии "безубыточности" свои постоянные затраты предприятие имеет возможность с каждой последующей произведенной и реализованной единицей продукции покрывать лишь переменные затраты. Оставшаяся разница и составит маргинальный доход.


Для многономенклатурного производства прибыль определяется

Р = ВР×([Цi - Педi/ Цi ]×Gi - С , (15)

где: Gi - доля i-того вида продукции в общем объеме производства (реализации) предприятия.

Графически маржинальную прибыль можно представить следующим образом (рисунок 2).

р

р’ Прибыль

0 Убытки К

С

-р

Nкр Nф Nед


Рисунок 2 - График рентабельности предприятия




Совокупный маржинальный доход участвует в формировании запаса финансовой прочности предприятия.



следующая страница >>