birmaga.ru
добавить свой файл

1 2 ... 13 14
Практикум

по дисциплине
Оценка и реструктуризация финансовых институтов”
ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
для студентов заочного, очно-заочного и очного отделения специальности

“Финансы и кредит”



  1. Цели и задачи практического занятия


Целью комплексного практического занятия по дисциплине “Оценка и реструктуризация финансовых институтов” является освоение студентами практических навыков деятельности оценщика финансовых институтов. Практическое занятие осуществляется в виде индивидуального аудиторного и самостоятельного занятия. Примерное распределение аудиторных и самостоятельных часов работы студентов - 20/30.

В результате выполнения практической работы студент должен знать основы оценки финансовых институтов, уметь анализировать состояние объекта оценки; корректировать и вносить поправки в исходные данные коммерческого банка; планировать и прогнозировать деятельность коммерческого банка; выполнять расчеты, связанные с оценкой коммерческого банка различными методам, принимать окончательное решение по оценке коммерческого банка.

В результате изучения дисциплины “Оценка и реструктуризация финансовых институтов” и выполнения практических занятий студент должен знать: основные категории и особенности оценки финансовых институтов; уметь анализировать внешние и внутренние факторы объекта оценки; уметь использовать для оценки классические подходы; уметь использовать те или иные конкретные методы оценки финансовых институтов; знать особенности реструктуризации финансовых институтов.



  1. Задание на практическую работу



2.1. Содержание практической работы

Рекомендуемая структура практической работы содержит следующие разделы:

1. Приведение исходных данных коммерческого банка к сопоставимому виду (3.1.);

2. Анализ коммерческого банка (3.2.);


3 Планирование денежных потоков. коммерческого банка (3.3.);

4. Оценка коммерческого банка с использованием сопоставимого подхода (3.4.);

5. Оценка коммерческого банка с использованием затратного подхода (3.5.);

6. Оценка коммерческого банка с использованием доходного подхода (3.6.);

7. Принятие окончательного решения по оценке коммерческого банка и подготовка отчета об оценке (3.7.).
2.2. Задание на практическую работу

Индивидуальное задание на практическую работу каждому студенту выдает преподаватель.

Дополнительные данные и условия студент вводит в задание самостоятельно, либо по рекомендации преподавателя.
2.3. Оформление результатов практической работы

Результаты практической работы в виде индивидуального занятия оформляются письменно в тетради студента в виде обычных рабочих записей в соответствии со структурой работы и методическими рекомендациями практикума (кейса) для предоставления их при защите преподавателю.

Практическая работа не должна содержать описательного теоретического и методического материала, в ней максимально сжато приводятся результаты анализа, расчеты по планированию и оценке, краткие пояснения, решения, выводы и рекомендации.



  1. Методические рекомендации


Ситуация

Вначале студенты знакомятся с ситуацией, связанной с оценкой коммерческого банка:

Коммерческий банк «Калининградский» существует на финансовом рынке региона 12 лет. Банк создавался как универсальный для обслуживания региональной экономики. Организационно правовая форма банка - открытое акционерное общество. Общее число обыкновенных акций – 8000 шт., привелигированных – 1000 шт. Номинал обыкновенной акции – 10000 руб., привелигированной – 10000 руб.

Учредителями банка являются:

  1. Коммерческий банк «Московский» - 70% акций;

  2. Государственное предприятие «Морской рыбный порт» - 15% акций;


  3. Коммерческое предприятие «Стройкомплект» - 10% акций;

  4. Физическое лицо – 5% акций.

В настоящее время в банк поступило три предложения о покупке коммерческого банка:

1. Коммерческим банком «Московский» - приобретение 30% акций;

2. Коммерческим банком «Альфа» - приобретение всего банка;

3. Коммерческим банком «Сбербанк» - присоединение всего коммерческого банка к «Сбербанку» в виде филиала.

Предварительные переговоры о продаже банка уже прошли. Коммерческий банк «Калининградский» заключил соглашение с оценочной компанией на оценку коммерческого банка по рыночной стоимости.

Для принятия окончательного решения все ждут отчета оценочной компании о результатах оценки коммерческого банка «Калининградский».
3.1. Приведение исходных данных коммерческого банка к сопоставимому виду
Работа оценщика с внутренней финансовой документацией коммерческого банка на данном этапе проводится по следующим направлениям:

1. Инфляционная корректировка (3.1.1.);

2. Нормализация бухгалтерской отчетности (3.1.2.);

3. Трансформация бухгалтерской отчетности (3.1.3.).


      1. Инфляционная корректировка отчетности в процессе оценки


Целью инфляционной корректировки документации являются приведе­ние ретроспективной информации по коммерческому банку за прошедшие периоды к сопоставимому виду; учет инфляционного изменения цен (курсов валют) при составлении прогнозов денежных потоков.

Простейшим способом корректировки является переоценка всех статей баланса по изменению курса рубля относительно курса более стабильной валюты, например американского доллара.

Этот способ имеет свои достоинства и недостатки. Главное достоинство - простота и возможность работы без большого объема дополнительной ин формации. С другой стороны, корректировка по курсу валюты дает неточные результаты в силу того, что курсовые соотношения рубля и доллара не совпадают с их реальной покупательной способностью.


Формула пересчета статей баланса и финансовых отчетов коммерческого банка по изменению курса рубля имеет следующий вид:

Bп = Вб / (i1 / i0)
где Вп - реальная величина статьи, скорректированной по изменению курса рубля, руб.;

Вб - номинальная величина статьи по данным бухгалтерского учета и отчетности, руб.;

i1 - курс рубля на момент или за период анализа;

i0 - - курс рубля в базовом периоде или на начальную дату отслеживания величины статьи баланса.

Более точным методом является переоценка статей актива и пассива баланса по колебаниям уровней цен (индекс инфляции).

Этот метод заключается в том, что различные статьи финансовых отчетов рассчитываются в денежных единицах одинаковой покупательной силы (в рублях базового или текущего периода на отчетную дату). Формула пересчета статей баланса и финансовых отчетов в денежные единицы одинаковой покупательной силы имеет следующий вид:

Bп = Вб / (i1 / i0)
где Вп - реальная величина статьи, скорректированной по уровню инфляции, руб.;

Вб - номинальная величина статьи по данным бухгалтерского учета и отчетности, руб.;

i1 - индекс инфляции на момент или за период анализа;

i0 - - индекс инфляции в базовом периоде или на начальную дату отслеживания величины статьи баланса.

Метод корректировки финансовых отчетов по изменению общего уров­ня цен повышает реалистичность анализа. Однако данный метод не учитывает разную степень изменения стоимости отдель­ных активов.

Выбор того или другого метода корректировки финансовой отчетности студенты осуществляют самостоятельно.

Таблица 1

Динамика курса доллара США


Годы

Средний курс доллара США

1


27,4

2

28,7

3

26,5

4

28,6

5

30,4

Таблица 2

Динамика общего уровня цен


Годы

Индекс потребительских цен

Индекс цен предприятий производителей промышленной продукций

Индекс инфляции

1

106,5

109,3

112,3

2

107,2

106,7

110,3

3

106,3

108,1

111,6

4

109,4

109,2

116,6

5

111,9

110.,3

122,3

3.1.2. Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки

Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего банка. Она необхо­дима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия.


Оценщик должен знать существующую систему бухгалтерского и налогового учета в коммерческом банке [14, 26], понимать, что возможность использования разных методов бухгалтерского учета операций, списания долгов приводит к неодинаковым значениям прибыли и денежных потоков.

Нормализующие корректировки финансовой документации проводятся по следующим направлениям:

- корректировка разовых, нетипичных доходов и рас­ходов;

- корректировка метода учета операций (например, учет запасов) и метода начисления амортизации;

- корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определе­ния рыночной стоимости активов.
Корректировка разовых, нетипичных доходов и расходов.

К числу наиболее важных факторов, определяющих величину де­нежных потоков, генерируемых банком, относятся доходы и расходы.

Так как коммерческим банкам запрещена торговая, производственная, страховая и иная небанковская деятельность, то оценщик должен выяснить обоснованность отнесения этих доходов и расходов банка к его основной деятельности.

Активы, не связанные с основной деятельнос­тью коммерческого банка, должны быть исключены в ходе нормализации.
Корректировка метода учета операций. На величину прибыли и денежных потоков серьезное влияние могут оказывать методы учета запасов начисления амортизации.

В Российской Федерации принята следующая методика учета запасов:

• по средней себестоимости;

• по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО) - первым получен, первым отгружен;

• по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО) - последним получен, первым отгружен (отменен с 2008 г.).

Оценка запасов методом ФИФО основана на допущении того, что ресурсы, первые поступившие в производство (продажу), должны быть оценен по себестоимости первых по времени закупок, с учетом стоимости ценностей, числящихся на начало месяца.

Метод ЛИФО основан на допущении того, что ресурсы, первые пост пившие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности по времени закупок.


При росте цен метод ЛИФО уменьшает налогооблагаемую прибыль и с этой точки зрения в условиях инфляции является более предпочтительным.

Ни величина, полученная методом ЛИФО, ни величина, полученная ме­тодом ФИФО, не отражает реальную рыночную стоимость запасов. Поэтому оценщик может пересчитать активы по более предпочтительному методу - по средней себестоимости.

Размер при­были также зависит от методов начисления аммортизации как основных фондов, так и нематериальных активов.

Доля амортизации в стоимости продукции и услуг характеризует эффективность использования средств труда. В соответствии с принципами бухгалтерского учета стоимость основных фондов и части нематериальных активов должна распределяться в течение предполагаемого срока их эксплуатации. Термин «амортизация», используемый в учете, понимается не как физический износ или снижение рыночной стоимости, а как списание стоимости фондов в те­чение времени их полезного функционирования. Это не метод оценки, а про­цесс распределения стоимости. Сумма амортизации зависит от первоначаль­ной стоимости объекта, предполагаемого срока полезной службы и выбранного метода учета. Существуют разные методы учета амортизации (их подробное описание выходит за рамки данного изложения), которые можно объединить в два направления:

• методы прямолинейного списания;

• методы ускоренного списания стоимости.

Согласно методу прямолинейного списания стоимость объекта равномерно распределяется в течение срока его службы.

В Российской Федерации прямолинейный метод учета амортизации является наиболее распространенным, поэтому по данному разделу корректировки оценщиком, как правило, не проводятся.

Если предприятие использует методы ускоренного списания, то годовая сумма амортизации увеличивается (удваивается), что ведет к poсту себестоимости и уменьшению налогооблагаемой базы.

В этом случае оценщик может увеличить прибыль после уплаты налоге на разницу, получаемую от применения метода ускоренного списания, скорректированную на ставку налогообложения.

Корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов. Балансовая стоимость активов, как правило, отличается от их рыночной оценки. В данном случае речь идет не о корректировке на нетипичные доходы или расходы или о методах учета, а об оценке рыночной стоимости активов. Поэтому подробно данный вопрос будет рассмотрен в разделе 3.5., посвященному затратному подходу в оценке стоимости имущества.

Итогом по нормализации финансовой отчетности коммерческого банка должен стать нормализованный баланс - это ретроспективный бухгалтерский баланс, в котором все балансовые показатели учитываются по их рыночной стоимости на дату оценки.

3.1.3. Трансформация бухгалтерской отчетности

Трансформация отчетности - это корректировка счетов для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета.

Необходимость трансформации бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами обусловлена прежде всего требованием сопоставимости информации.

Центральный банк Российской Федерации устанавливает [23], что кредитные организации осуществляют составление и представление в Банк России финансовой отчетности с 1 января 2004 в соответствии с Методическими рекомендациями Банка России от 25 декабря 2003 года № 181-Т “О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности” (далее — Методические рекомендации).

Для обеспечения подготовки финансовой отчетности кредитными организациями Банк России предлагает использовать Методические рекомендации о порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности [23] в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (далее — МСФО), разработанными Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности.

Для составления финансовой отчетности в соответствии с МСФО на базе российской бухгалтерской отчетности кредитные организации используют метод трансформации (далее — метод трансформации), то есть перегруппировывают статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, вносят необходимые корректировки и применяют профессиональные суждения.


Результатом этого раздела является скорректированный баланс коммерческого банка на основании данных приложения 1.
Задание по разделу 3.1.

1. Используя данные финансовой отчетности коммерческого банка за прошлые годы (приложение 1) привести их к сопоставимому виду.

В связи с тем, что нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности коммерческого банка требует специальных знаний бухгалтерского учета, то студенты по этим подразделам знакомятся лишь с теоретическими положениями нормализации и трансформации.

3.2. Анализ коммерческого банка

Для качественного проведения оценки коммерческого банка необходимо провести его анализ. Анализ коммерческого банка включает в себя следующие разделы:

1. Анализ положения коммерческого банка на рынке (3.2.1.);

2. Анализ финансового положения (3.2.2.);

3. SWOT анализ (3.2.3.)

Студенты заочного и очно-заочного форм обучения выполняют данный раздел в сокращенном виде.
3.2.1. Анализ положения коммерческого банка на рынке

Данный анализ рекомендуется студентам проводить на основе статистического и логического анализа по материалам приложений 4 - 6.

Анализ положения коммерческого банка на рынке включает следующие этапы:

1. Региональный экономический анализ.

Оценивается текущее и потенциальное влияние экономической ситуации на деятельность банка и на возможность решения им поставленных задач. Анализу и оценке подлежат текущая и ожидаемая инфляция; динамика вкладов населения в коммерческих банках региона, динамика производства, денежных доходов и расходов населения, а также средней доходности основных финансовых инструментов.

Анализ основных отраслей и групп населения в регионе, имеющейся и целевой клиентуры. Целью анализа является выявление наиболее значимых и наиболее привлекательных для банка с точки зрения вложения ресурсов отраслей экономики, а также субъектов местного потребительского (розничного) и корпоративного рынков, оценка их текущего состояния и исследование зависимости влияния их финансово-экономических показателей на реализацию поставленных банком целей и задач. Состояние рынков и отраслей отслеживается в динамике. В зависимости от уровня развития, степени конкурентоспособности на внешнем и внутреннем рынке следует обращать внимание на возможности установления партнерских отношений с предприятиями следующих отраслей экономики региона: пищевой промышленности, связи, производства стройматериалов, лесной и деревообрабатывающей промышленности, агропромышленного комплекса, строительства, торговли, машиностроения, химической и нефтехимической промышленности, энергетики, транспорта, полиграфии, сферы услуг, медицинской, текстильной, нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей, газовой, целлюлозно-бумажной, горнодобывающей и угольной промышленности, цветной и черной металлургии, судостроения, авиационной промышленности. Анализу подлежат финансовое положение, динамика производства и продаж, спрос на продукцию (услуги), кредитная и инвестиционная емкость, кредитоспособность основных отраслей, а также возможности сохранения имеющейся и привлечения дополнительной клиентуры с точки зрения предполагаемых отраслевых приоритетов; структура и динамика денежных доходов и расходов основных групп населения в регионе как возможных потребителей продуктов/услуг банка, потенциальные возможности привлечения дополнительных денежных средств.


Анализ конкурентной среды. Анализируются банки-конкуренты, их традиционные и перспективные рынки (клиентура, продукты/услуги), отраслевой разрез кредитной задолженности, степень рыночной агрессивности/пассивности конкурентов и влияние их политики на рыночную позицию банка, преимущества и слабые стороны банков-конкурентов по сравнению с банком, реальные и потенциальные возможности банка по предложению новых банковских продуктов.

оценка перспектив сотрудничества с федеральными и местными органами исполнительной власти. Рассматриваются перспективы возможного участия в федеральных и региональных программах органов власти, а также другие направления сотрудничества, включая кредитование федеральных государственных органов и местных администраций и операции с ценными бумагами субъектов Российской Федерации.

2. Анализ позиций банка на региональном финансовом рынке,

оценка положения банка на местном рынке. Анализируются достигнутые банком позиции на различных сегментах рынка и их возможная динамика, имеющиеся и потенциальные преимущества и слабые стороны банка на региональном финансовом рынке.

Оценка степени обеспеченности банка вычислительной техникой и средствами связи. Анализируется возможность решения поставленных задач с помощью действующих систем автоматизации и связи, а также надежность указанных систем. Дается оценка перспектив развития информационной системы и системы телекоммуникаций банка.

Оценка развития сети учреждений банка. Анализируется разветвленность сети учреждений, их специализация, режим работы, рассматриваются вопросы оптимизации сети.

Оценка инфраструктуры банка. Оценивается расположение и техническое состояние служебных (офисных) помещений, в особенности предназначенных для обслуживания клиентов, их оборудование, перспективы развития и совершенствования материально-технической базы.


Оценка кадровых ресурсов. Анализируется структура персонала по видам деятельности (сотрудники подразделений, занимающихся активными операциями, персонал подразделений управления и поддержки), уровень профессиональной подготовки, опыт работы в банковской системе, возможности привлечения квалифицированного персонала.

Практический анализ выполняется студентами на основании только тех материалов, которые имеются в кейсе (приложение 4 - 6).

Результаты анализа должны быть представлены студентами в работе в виде аналитических выводов и данных таблицы 3.

Таблица 3

Положение коммерческого банка на рынке

Показатели

Удельный вес коммерческого банка по годам , %

1

3

5

1. Уставной капитал млн. руб.










2. Задолженность по кредитам, предоставленным физическим и юридическ. лицам - всего, млн. руб.










3. Объем депозитов и вкладов юридических и физических лиц в рублях и иностранной валюте, привлеченных кредитной организацией










3.2.2. Анализ финансового состояния коммерческого банка
В данном разделе студентам рекомендуется выполнить:

  • анализ активов и пассивов;


  • анализ доходов и расходов банка, прибыли;

  • анализ нормативов уставного капитала и собственных средств;

  • анализ ликвидности;

  • анализ других экономических нормативов банка;

  • анализ процентных ставок.


Анализ активов и пассивов.

При оценке активов и пассивов банка (смотри исходную таблицу задания - приложение 1) студентам рекомендуется использовать горизонтальный, вертикальный и трендовый анализы.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание студентам следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ проводится студентами в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (месяцев, кварталов) от уровня базисного периода (темп роста).

При анализе активов и пассивов коммерческого банка с помощью показателей горизонтального, вертикального, трендового и коэффициентного методов анализа студентам необходимо оценить:

  1. Структуру активов и пассивов банка, их динамику.

2. Тенденции и значимость групп статей активов и пассивов и отдельных статей.

3. Стабильность отдельных статей активов и пассивов.

4. Степень влияния на деятельность банка стабильных и нестабильных активов и пассивов.


5. Влияние на баланс значимых приносящих и не приносящих доходы активов, а на расходы - оплачиваемых и неоплачиваемых пассивов.

6. Величину и динамику относительных коэффициентов, сравнение их с нормативами или рекомендуемыми величинами.

7. Величину и динамику экономических нормативов, сравнение их с нормативами величинами.

Баланс активов и пассивов (приложение 1) приведен в соответствии с рекомендуемой формой баланса Банка Росси. В рекомендуемую структуру баланса активов и пассивов внесены некоторые упрощения и условности.

Активы

Все активы укрупненного баланса разделены на две части:


  • активы, приносящие доход (АД);

  • активы, не приносящие доход (АН).

В свою очередь активы, приносящие доход, состоят из следующих статей:

А1- Государственные долговые обязательства: сумма средств, вложенных в обязательства, выпущенные Министерством финансов РФ (облигации). Государственные долговые обязательства не подразделяются на ценные бумаги для перепродажи и долгосрочные вложения, а целиком отражаются в данной статье.

А2 - Средства в банках: отражение операций с другими банками (кроме кредитования), представляют собой чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи, т.е. стоимость ценных бумаг, учитываемых по балансовой стоимости за минусом резерва под возможное обесценение ценных бумаг.

А3 - Ссудная задолженность: все ссуды, включая проценты начисленные (в т.ч. просроченные), за минусом резерва под возможные потери. В данную статью включаются лизинговые, факторинговые и другие приравненные к ссудным операции.

А4 - Вложения в ценные бумаги для перепродажи (балансовая стоимость): стоимость ценных бумаг, учитываемых по балансовой стоимости, эмитированных как банками, так и другими предприятиями и организациями, и подлежащих перепродаже в течение 6 месяцев от даты их приобретения за вычетом резерва под возможное обесценение ценных бумаг (сумма резерва, созданного в результате переоценки вложений банка в ценные бумаги). По данной статье также учитывается стоимость приобретенных долговых обязательств по операциям РЕПО.


А5 - Долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (балансовая стоимость): вложения банка в ценные бумаги, учитываемые по балансовой стоимости и осуществленные на срок более 6 месяцев за минусом резерва под возможное обесценение ценных бумаг в результате переоценки вложений.

А6 - Прочие активы, приносящие доход: вложения в драгоценные металлы, немонетарное золото, наращенные доходы, расчеты головного офиса с филиалами и др.

Активы, не приносящие доход, состоят из следующих статей:

А7 - Денежные средства и счета в Центральном банке РФ: наличные средства, в том числе иностранные банкноты и монеты, а также дорожные чеки, купленные у клиентов и не клиентов, драгоценные камни, обязательные резервы в Центральном банке РФ.

А8 - Основные средства и нематериальные активы: остаточная стоимость основных средств (за исключением активов, переданных арендатору по договору аренды с правом последующего выкупа), нематериальных активов, а также расходы по арендованной собственности.

А9 - Прочие активы, не приносящие доход: стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов за минусом износа и др.

Пассивы

Все пассивы для целей анализа разделены на две части:


  • оплачиваемые пассивы или обязательства (ПП);

  • неоплачиваемые пассивы или собственные средства (капитал) (ПН).

В оплачиваемые пассивы включены следующие статьи:

П1 - Кредиты, полученные от Центрального банка РФ: все обязательства банка перед Центральным банком Российской Федерации.

П2 - Средства банков: средства, привлеченные в качестве кредитов и депозитов, а также корреспондентские счета других коммерческих банков, размещенные или открытые в банке.

П3 - Средства клиентов: средства на расчетных и текущих счетах, а также депозиты клиентов (юридических и физических лиц).

П4 - Выпущенные долговые обязательства: средства, привлеченные за счет размещения собственных ценных бумаг (кроме акций, выпущенных для формирования уставного капитала): облигаций, векселей, сберегательных и депозитных сертификатов.


П5 - Прочие оплачиваемые обязательства: кредиторская задолженность, резерв под прогнозируемые будущие потери, расчеты головного офиса с филиалами, наращенные расходы и др.

Собственные средства (ПН)

П6 - Уставный капитал (средства акционеров (участников).

П7 - Эмиссионный доход: средства, полученные от размещения акций по цене выше их номинальной стоимости.

П8 - Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении банка, разница между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом): прибыль прошлых лет, не распределенная между участниками банка, сумма уменьшения уставного капитала кредитной организации при снижении величины ее собственных средств (капитала) ниже зарегистрированного уставного капитала в случае изменения номинальной стоимости акций (долей).

П9 - Нераспределенная прибыль сумма прибыли, оставшаяся в распоряжении банка после выплаты всех налогов и создания необходимых резервов, которая впоследствии также может быть использована на выплату дивидендов акционерам (участникам) или на пополнение фондов банка

П10 - Прочие, неоплачиваемые ресурсы: переоценка основных средств и др.

Методика расчета показателей анализа приведена в приложении 3.

Расчет относительных коэффициентов для анализа активов и пассивов приведен в табл. 4.



следующая страница >>