birmaga.ru
добавить свой файл

1



-1-



Пояснительная записка к балансу ОАО «ЗКИ» за 2006 год

  1. Анализ имущественного положения.


За истекший период (12 месяцев 2006 года) имущество предприятия увеличилось на 11,8 % или на 91,34 млн. руб. В составе имущества предприятия увеличилась стоимость основных средств на 5,0 %, и на 14,6 % увеличилась стоимость незавершенного строительства (на 3,5 млн. руб.). Стоимость незавершенного строительства на конец года составила 27,58 млн.руб.

В структуре активов доля внеоборотных активов уменьшилась на 1,95% и составила 52,81%, соответственно, увеличилась оборотных средств с 45,24% до 47,19%.

В течение 2006 года, как и в предыдущих годах, продолжилось увеличение запасов и затрат в имуществе предприятия до 182,55 млн.руб. Абсолютное значение прироста составило 19,96 млн.руб ( 12,3%). Основной вклад в увеличении запасов дало увеличение запасов сырья и материлов до 89,49 млн руб (+26,04 млн руб или +41,0%). И напротив, уменьшились запасы на складах готовой продукции с 81,8 млн руб до 74,5 млн.руб. (-8,9% ), что связано с увеличением реализации во втором полугодии. Также возросли прочие запасы и затраты (+1,07 млн.руб) при незначительном увеличении затрат в незавершенном производстве (0,45 млн.руб) и уменьшении расходов будущих периодов (- 0,35 млн.руб). Продолжился рост дебиторской задолженности покупателей. Увеличение составило 48,9 млн.руб (+39,8%), а сумма задолженности составила 171,9 млн.руб, при этом общая сумма дебиторской задолженности возросла на 55,6 млн руб и составила 205,4 млн.руб. Таким образом, прирост общей суммы задолженности был обеспечен, в основном за счет прироста задолженности покупателей. Сумма остатков денежных средств на счетах предприятия увеличилась с 4,47 млн.руб. до 8,52 млн.руб. (остатки денежных средств на начало уменьшены на 16,96 млн.руб, что соответствует сумме аккредитивов, открытых в пользу поставщика оборудования).


В 2006 году сохранился опережающий прирост мобильных средств (+16,6%) по сравнению с приростом иммобилизованных средств (+7,8%), что свидетельствует о сохранении и в, то же время, некотором ослаблении тенденции к увеличению оборачиваемости средств.

Рассматривая структуру пассива баланса (источников средств), можно отметить продолжающийся прирост доли собственного капитала в имуществе предприятия с 25,15% до 26,3%, при абсолютном увеличении до 227,8 млн.руб (прирост 16,9% за счет прибыли отчетного года). В структуре пассивов продолжилось уменьшение доли долгосрочных заемных средств (с 31,15% до 21,41%), соответственно, произошло увеличение доли краткосрочных с 11,26% до 25,97%. В абсолютном значении сумма внешних кредитов и займов увеличилась на 81,8 млн.руб.

На конец отчетного периода кредиторская задолженность составила 224,9 млн. руб, и в целом уменьшилась на 23,4 млн.руб или на 9,3%, в основном за счет уменьшения суммы задолженности по выданным обязательствам (собственные векселя) общая сумма которых составила 76,03 млн руб.

Существенной характеристикой имущественного положения предприятия является величина его чистых активов, т.е. стоимость имущества, свободная от долгов различным кредиторам. По состоянию на 01.01.2006 г. чистые активы возросли на 11,16 % составляют 231,72 млн.руб (величина уставного капитала 1,982 млн.руб).



  1. Оценка ликвидности.


Величина собственных оборотных средств за период уменьшилась на 56,05 млн.руб и составила на конец периода -44,14 млн.руб (с учетом суммы долгосрочного кредита).

Коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 1,04 и составил на 01.01.2006г. – 0,9026; этот показатель дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Критическим значением является 1,0 при нормативном значении 2,0.

Коэффициент быстрой ликвидности (норма 0,70 – 0,80) с начала года также уменьшился с 0,5165 до 0,4792. Этот показатель свидетельствует о том, что 47,92% краткосрочных обязательств может быть немедленно погашено за счет денежных средств и за счет реализации всех расчетов и прочих оборотных активов баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0188 при нормативном 0,20 – 0,30. В предыдущие годы значения этого коэффициента были достаточно близки к нормативным, что объясняется особенностями отражения в бухгалтерском учете нераскрытых аккредитивов.

Доля покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами меньше нормативного значения 50% и имеет отрицательное значение (- 23,49%), т.к. существует дефицит собственных оборотных средств.

Коэффициент покрытия запасов составляет 2,15 и превышает норматив (единицу), это означает, что предприятие для покрытия своих запасов привлекает обоснованные источники финансирования.


  1. Оценка финансовой устойчивости.


Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы. Коэффициент финансовой независимости (коэффициента концентрации собственного капитала), характеризующего долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, незначительно увеличился с 0,2515 до 0,2630 за счет увеличения собственного капитала. Одним из самых качественных источников увеличения собственного капитала является прибыль – результат операционной деятельности предприятия.

Нормативное значение коэффициента составляет 0,50. Столь низкое значение коэффициента финансовой независимости объясняется значительной суммой привлеченных кредитных ресурсов для осуществления инвестиционного проекта, и поддержания текущей деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала уменьшился с 0,1722 и принял отрицательное значение (-19,37%), это означает, что оборотный капитал сформирован полностью за счет краткосрочных пассивов, и, более того, краткосрочные пассивы в размере 19,37% собственного капитала направлены на инвестиции.

4. Оценка деловой активности.
Балансовая прибыль (до налогообложения) за 12 месяцев 2006 года составила 53,82 млн.руб. и по сравнению с прибылью за 2005 года увеличилась на 43,47 млн руб., производительность труда по сравнению с прошлым годом выросла на 48,63%, что обусловлено увеличением объема реализации уменьшением среднесписочной численности. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг за 12 месяцев 2005 г. возросла на 26,06% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 957,76 млн.руб, при этом темп прироста себестоимости составил 25,2 %. Увеличение объема реализации 2006 года достигнуто в основном за счет увеличения физических объемов продаж продукции основного производства на 24,13% (за счет увеличился отпускных цен на продукцию в среднем на 16,7% при одновременном увеличенииобъемов продаж в физических показателях на 6,37%).

Период оборота кредиторской задолженности (время от даты получения материалов, услуг до даты оплаты) в днях увеличился с 182,21 до 198,78 дней.

Продолжительность операционного цикла (время от даты приобретения сырья до даты получения средств от продажи), уменьшилась на 16,03 дня и составила 143,2 дня.

Продолжительность финансового цикла составила –55,59 дней, что свидетельствует о том, что предприятие активно использует «чужие» заемные средства.
5. Оценка рентабельности.
По итогам работы за 12 месяцев 2005 года рентабельность собственного капитала составила 15,59%, это значит, что на один рубль авансированного (собственного) капитала приходится 15,59 коп прибыли.

Период окупаемости собственного капитала при сохранении достигнутых темпов деятельности и в дальнейшем составит 6,41 лет.