birmaga.ru
добавить свой файл

  1 2 3 ... 9 10

Раздел 1. Оценка рациональности системы управления денежными средствами

1.1. Виды и формы денежных средств

где определение? зачем эти функции? тогда уж делайте обзор по функциям? Роль денег постепенно в развитии процесса производства закрепился за золотом, который обладает рядом полезных свойств: однородностью, делимостью, сохраняемостью, портативностью. Сущность денежных средств выводят из выполняемых ими функций, отсюда следует, что денежными средствами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Существует несколько где их описание мнений по поводу толкования функций денег, но единодушно признаются пять основных функций [15, c.139]:


  • средство обращения;

  • средство платежа;

  • средство сохранения богатства (накопления);

  • мера стоимости;

  • мировые деньги.

Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру.

Функция денег как средства обращения предполагает осуществление денежного обмена в момент совершения сделки. Однако с развитием экономических отношений момент предоставления товаров и оплата их перестали совпадать во времени, что привело к появлению новой функции денег как средство платежа, означающей покупку с последующей оплатой. Примером выполнения деньгами данной функции является предоставление товаров в кредит, оплата штрафов, авансовых платежей и т.д. В результате появления данной функции преобразовались сами деньги, превратившись из бумажных денег в кредитные деньги (чеки, банкноты, векселя), которые опосредовали денежное обращение товаров и услуг, разделённое во времени. Наличие в обращении в современной денежной системе исключительно

кредитных денег позволяет с уверенностью констатировать тот факт, что деньги, выполняя функцию средства обращения, выполняют и функцию средства платежа, что говорит об идентификации и слиянии этих функций.


Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров (услуг) в национальных денежных единицах. Денежные единицы используются как масштаб цен для соизмерения стоимости отдельных товаров и услуг, позволяя тем самым сориентироваться для принятия рациональных решений. Современное состояние функции характеризуется тем, что сохранять стоимость деньгам помогает широко распространенная кредитная система [32, c.110].

Особенностью функции накопления является то, что она выступает как форма образования сокровищ. Сущность функции денег как средства накопления характеризуется способностью воздействия на денежное обращение, увеличивая его (когда осуществляется приток денег из сокровища в обращение) или уменьшая его (когда осуществляется отток денег из сокровища в обращение). Причём такое высвобождение не является постоянным, оно зависит от многих конъюнктурных факторов, и в первую очередь – от развития экономики, необходимости и достаточности денег в обращении. Средство сохранения стоимости (средство накопления) – это способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Данная функция денег является следствием их абсолютной ликвидности. Под абсолютной ликвидностью денег понимается то, что с их помощью владелец денег может в любой момент выполнить любое финансовое обязательство, поскольку деньги, всегда могут быть использованы в качестве платежа и имеют фиксированную номинальную стоимость. Однако реальное выполнение деньгами данной функции имеет свои ограничения. Так, в условиях инфляции реальная стоимость денег теряет экономический смысл. уточните Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусства и т.п. Кроме того, сохранение богатства в виде денег может привести к так называемым вмененным издержкам или издержкам упущенных возможностей, поскольку сохранение богатства в виде денег не приносит владельцу процентного дохода за период хранения.


Международные экономические отношения вызывают необходимость функционирования денег на мировом рынке. Чаще всего деньги выступают в роли мировых денег, когда их сумма выражена в эквивалентном количестве золота, которое может быть приобретено на эти деньги.

Вот с этого и нужно начинать

Рассмотрим классификацию денежных средств с помощью табл. 1.1 [28, c.137].

Таблица 1.1. Классификация денежных средств

Признак классификации

Виды денежных средств

Форма денежных средств

Наличная

Безналичная

Объекты учета

Касса

Безналичная форма

Виды расчетов

В национальной валюте

В иностранной валюте

Национальная

Расчетный счет

Специальные счета в банках

Денежные документы

Переводы в пути

Иностранная

Валютный счет

Курсовые разницы


Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации классифицируются: оформить в таблице

По видам деятельности:


  • денежный поток по операционной деятельности;

  • денежный поток по инвестиционной деятельности;

  • денежный поток по финансовой деятельности.

По участию в хозяйственном процессе:


  • денежный поток по организации в целом;

  • денежный поток по видам хозяйственной деятельности;

  • денежный поток по структурным подразделениям организации;

  • денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

По направлению:

По уровню оптимальности:

По времени:

  • ретроспективный (отчетный) денежный поток;

  • оперативный денежный поток;

  • планируемый денежный поток.

По моменту оценки стоимости денежных средств:

  • настоящая стоимость денежного потока;

  • будущая стоимость денежного потока.

По характеру формирования:

  • периодический (регулярный) денежный поток;

  • эпизодический (дискретный) денежный поток.

По временным интервалам:

  • денежный поток с равномерными временными интервалами;

  • денежный поток с неравномерными временными интервалами.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий постоянно осуществляется кругооборот средств. Вложение средств в производство с целью изготовления товаров и получение выручки от них продажи характеризует кругооборот средств предприятий. Обеспечение денежных поступлений, которые нужны для возмещения затрат производства и обращения, своевременное выполнение финансовых обязательств перед государством, банками и другими субъектами хозяйствования, формирование доходов и прибыли является важнейшей стороной деятельности предприятий.

Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денег при выполнении ими названных выше трех функций.

Денежный оборот можно классифицировать по нескольким признакам [41, c.106]:


1) в зависимости от формы функционирования в нем денег различают налично-денежный и безналичный обороты;

2) в зависимости от характера отношений, которые обуславливает та или иная часть денежного оборота его разбивают на три части:

а) денежно-расчетный оборот (расчетные отношения за товары и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц);

б) денежно-кредитный оборот (обслуживает кредитные отношения);

в) денежно-финансовый оборот (обслуживает финансовые отношения);

3) в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:

а) оборот между банками (межбанковский оборот);

б) оборот между банками и юридическими лицами (банковский оборот);

в) оборот между юридическими лицами;

г) оборот между физическими лицами;

д) оборот между физическими и юридическими лицами.

В основе классификаций денежного оборота лежит его разделение на налично-денежный и безналичный денежный обороты.

Безналичный денежный оборот осуществляется без использования наличных денег путем перечисления денег с одного счета в банке на другой счет в этом же или другом банке.

Деньги безналичного оборота – это деньги, хранящиеся на депозитах и размещенные на счетах в банках [19, c.98].

Наличный денежный оборот – осуществляется непосредственно между участниками денежных операций. В нем могут применяться казначейские билеты, банкноты.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

В целях ограничения наличного оборота Банк России лимитирует остатки наличных денег в кассах предприятий, у банков и других кредитных организаций и в своих расчетно-кассовых центрах.

Между наличным и безналичным денежным оборотом существует взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной формы функционирования в другую.

Общая сумма наличных денег и денег безналичного денежного оборота составляет денежную массу.

Входящие в денежную массу наличные деньги и деньги безналичного денежного оборота различаются степенью ликвидности, что позволяет формировать денежные агрегаты.

Денежные агрегаты измеряют количество денег в обращении исходя из отнесения к деньгам всего того, что выполняет функции денег, а не только монет, бумажных денег и кредитных денег.

Агрегирование в данном случае означает соединение отдельных видов денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т. е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги.

В России денежные агрегаты включают [22, c.166]:

М0 – наличные деньги;

М1 – агрегат М0 + средства на счетах организаций, бюджетов, депозиты населения в Сбербанке до востребования;

М2 – агрегат М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 – агрегат М2 + сертификаты и облигации государственных займов.

Совокупный объем денежной массы определяется по агрегату М2.

Агрегаты денежной массы представляют собой показатели, которыми оперируют сторонники количественной теории денег и их последователи – монетаристы. В нашей же стране до начала перехода к рыночной экономике эти взгляды подвергались критике (по отдельным аспектам вполне обоснованной).

Распространение монетаристских взглядов в России означало переход к использованию агрегатов.

Между агрегатами должно быть равновесие, иначе денежное обращение нарушается. Равновесие наступает при М2 > М1, и укрепляется при М2 + М3 > М1.


Важную роль агрегаты играют и в разработке антиинфляционной политики. В инфляции участвуют прежде всего агрегат М1, и только в результате нарастания этого процесса постепенно подключаются сначала М2, а затем и М3.

Денежный оборот должен быть устойчивым, что обеспечивается устойчивостью денег. Основой устойчивости денег в обороте выступает денежная база. Она указывает на объем денежных обязательств, контролируемых Центральным банком.

Денежный оборот включает [27, c.142]:

1) сумму наличных денег в обороте и в кассах коммерческих банков;

2) средства в фонде обязательных резервов банков (находящемся в Центральном банке);

3) остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке.

Денежный оборот превышает денежную базу, т. к. в обороте находятся деньги, контролируемые не только Центральным банком, но и другими банками.

Кроме этого, устойчивость денег зависит и от других факторов – от их обеспеченности товарами, активами, участвующими в обороте; от соотношения доходов и расходов населения, спроса и предложения продуктов, услуг, работ, активов.

Денежный оборот — это движение денежного капитала в процессе расширенного общественного воспроизводства, непосредственно включающего движение денег на стадиях распределения и обмена.

По характеру движения денежных средств он подразделяется на финансы, кредит и денежное обращение, а по форме денег, осуществляющих оборот, делится на наличный и безналичный.

Наличные расчеты осуществляются между предприятиями и населением, между отдельными лицами, а также на незначительные суммы — между предприятиями, организациями, учреждениями. К наличным расчетам относятся выплаты предприятиями денежных доходов населению в виде заработной платы, стипендий, пенсий, денежной помощи и дотаций, поступлений из финансовой системы и др. Наличные расчеты между отдельными лицами возникают, как правило, в процессе купли-продажи товаров, предоставления и оплаты услуг. Выдача наличных для выплаты заработной платы, стипендий и денежного обеспечения военнослужащих производится банками в сроки, предусмотренные договорами, решениями правительства, а также указаниями НБУ. Наличные выдаются с расчетного счета предприятий с помощью чеков, на обратной стороне которых указывается целевое назначение денег, снимаемых со счета.


Безналичный денежный оборот — часть денежного оборота, в котором движение денег осуществляется в виде перечисления сумм по счетам в банке или зачета взаимных требований, т. е. без наличных денежных знаков. Большая часть общего денежного оборота осуществляется в безналичной форме. Это обусловлено тем, что безналичный оборот имеет существенные преимущества перед наличным и поэтому более эффективен как для общества в целом, так и для каждого отдельного экономического субъекта. Во-первых, значительно уменьшаются общественные издержки обращения. Во-вторых, создаются необходимые условия для государственного регулирования денежного обращения. В-третьих, улучшается экономическое состояние субъектов денежного обращения, так как ускоряется обращение их денежных средств, обеспечивается тесная их связь с банками и денежным рынком в целом. Поэтому всем участникам сферы обращения должно быть экономически выгодно рассчитываться по своим обязательствам в безналичной форме через банки (за исключением платежей на небольшие суммы) [43, c.122].

1.2. Состав и структура денежных средств

Большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т. д. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком. надо убрать


Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и прекращению функционирования. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Цель анализа, аудита и учета денежных потоков– получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачи анализа денежных потоков организации: кто автор


  • оценка оптимальности объемов денежных потоков организации. Для этого необходимо составить прогноз возможных источников поступления и оттока денежных средств;

  • оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

  • оценка динамики потоков денежных средств;

  • выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков. Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.


  • выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств (величина дохода, дебиторская и кредиторская задолженность, оборачиваемость и т.д.);

  • разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Например, сокращение сроков погашения дебиторской задолженности, сокращение ее величины, увеличение прибыли и т.д.

Входные денежные потоки предприятий по их источниками можно поделить на внутренние и внешние. Когда средства поступают из любых источников на самом предприятии, они принадлежат к внутренним. Поступление средств за счет ресурсов, которые мобилизуются на финансовом рынке, свидетельствует об использовании внешних источников. Структура входных денежных потоков зависит от сферы деятельности и организационно-правовой формы предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой 60-70 % финансовых ресурсов поступает на предприятия за счет внутренних источников [17, c.115]. Внутренние денежные поступления согласно действующей практике учета и отчетности включают:

  1. выручку от продаж продукции, товаров, работ, услуг;

  2. выручку от другой деятельности;

  3. доходы от финансовых инвестиций;

  4. доходы от других операций.

При командно-административной экономике, когда еще не было реального финансового рынка, введение в классификацию денежных поступлений прочего дохода от было целиком оправданным. Тогда предприятия почти не имели доходов от ценных бумаг, кроме государственных облигаций, которые имели совсем незначительный удельный вес в общих денежных поступлениях.

В основном прочие доходы формировались за счет штрафов и пени, прибыли прошлых годов, выявленного в отчетном году, списанной прежде дебиторской задолженности, которая полагалась безнадежной, но которую, однако, было погашено в отчетном периоде. Однако, при рыночной экономике, когда функционирует и развивается финансовый рынок, а предприятия осуществляют финансовые инвестиции, стало целесообразным ввести в классификацию денежных поступлений "Доходы от финансово-инвестиционной деятельности", отделивши их от "Доходов от внереализационных операций".


Трансформация поясните рыночных отношений нуждается в создании необходимой инфраструктуры. Развивается финансово-кредитная система, создается и функционирует финансовый рынок. При таких условиях много предприятий рядом с основной занимается и финансово-инвестиционной деятельностью: покупкой и продажей ценных бумаг, размещением временно свободных средств на депозитные счета, лизингом; валютными и другими операциями с целью получения дополнительных доходов.

Доходы от этой деятельности имеют значительный кто так считает удельный вес во входных денежных потоках предприятий и является мерой развития рыночной инфраструктуры, особенно финансового рынка. Эти доходы будут возрастать. Доходы от финансовых операций оказывают прямое, непосредственное влияние на формирование общей прибыли.

Соответственно денежные поступления предприятий включают.


  • Доходы от основной (операционной) деятельности - выручка от продаж.

  • Доходы от другой деятельности ( продажа оборотных активов, иностранной валюты; от операционной аренды, операционных курсовых разниц; полученные пени, штрафы, неустойки; от списания кредиторской задолженности; полученные гранты, субсидии, другие доходы).

  • Доходы от финансовой деятельности: от общей деятельности, инвестиций в ассоциированные и дочерние предприятия, полученные дивиденды, полученные проценты по облигациям, другие доходы.

  • Доходы от другой нет обычной деятельности: реализации финансовых инвестиций, основных средств, нематериальных активов, других необоротных активов; ликвидации необоротных активов; неоперационных курсовых разниц; безвозмездно полученных оборотных активов; уценки необоротных активов и финансовых инвестиций.

  • Доходы от чрезвычайных событий: возмещение убытков от чрезвычайных событий; другие чрезвычайные доходы. устарело

Итак, денежные поступления предприятий играют значительную роль в процессе кругооборота средств. Возмещая авансированные в производство вложения, формируя доходы и денежные фонды, они создают экономические условия для нового цикла производства и реализации продукции, усовершенствование и расширение собственного хозяйства, увеличение собственного капитала.


Процесс производства завершается доведением продукции к потребителю. Продажа продукции (Т - Г') - это конечная стадия кругооборота средств предприятия (Г - Т... В... Т' - Г'), которая является его важным показателем. Движение товаров и средств создает основу экономических отношений между производителями, поставщиками, посредниками и покупателями. Для предприятия-производителя реализация продукции является свидетельством, что она по потребительским свойствам, качеством и ассортиментами отвечает и потребностям покупателей, общественному спросу.

На практике могут использоваться два метода определения момента продажи: это зачем

а) продукция отгружена или отпущена потребителю (состоялась передача права собственности), - метод начисления;

б) получены средства на счет поставщика за продажу - кассовый метод.

В обоих случаях все расчетно-платежные документы должны быть оформлены согласно действующему положению. Реализация продукции всегда предусматривает изменение формы стоимости (Т - Г). Поэтому бартер, или прямой товарообмен (Т - Т), нельзя считать реализацией продукции.

При бартерном обмене товаров не происходит движения средств, нет поступлений выручки от реализации продукции, то есть не происходит изменения формы стоимости.

Объем выручки от продажи продукции, при других одинаковых условиях, зависит от:

1) количества, ассортиментов и качества продукции, которая подлежит реализации;

2) уровня реализационных цен.

Объем (количество) проданной продукции прямо влияет на величину выручки, а самое количество реализованной продукции зависит от объема производства товарной продукции и изменения величины переходных остатков нереализованной продукции на начало и конец года. Ассортимент реализованной продукции оказывает двоякое влияние на величину выручки. Рост в общем объеме реализованной продукции удельного веса ассортиментов с более высокой ценой увеличивает величину выручки, и наоборот.


Прямое влияние на объем выручки оказывает и уровень отпускных цен. В свою очередь, на уровень цен влияют качество и потребительские свойства, сроки продажи продукции, спрос и предложения на рынке.

С переходом на рыночные основы хозяйствования возрасла роль финансовой деятельности предприятий. Поиск финансовых источников развития предприятий в направлении наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операций с ценными бумагами и другие вопросы финансовой деятельности приобретают важный значение для финансовых служб предприятий.

Финансовые инвестиции обусловлены потребностью эффективного использования свободных финансовых ресурсов, когда коньюктура финансового рынка делает возможным получение значительно большего уровня прибыли на вложенный капитал, чем операционная деятельность на товарных рынках. Важное направление финансовой деятельности предприятия при рыночной экономике - это рациональное использование свободных финансовых ресурсов, поиск эффективных направлений инвестирования средств, которые будут давать предприятию дополнительную прибыль. Прибыльное инвестирование денежных средств осуществляется на финансовом рынке. Покупая акции, облигации других предприятий, необходимо исходить из того, что инвестировать надо только избыточные финансовые ресурсы. При этом у предприятия должны быть наличные средства на случай чрезвычайных обстоятельств. Эта денежная наличность может быть в форме денежного остатка на банковских счетах или в высоколиквидных ценных бумагах (государственных облигациях, казначейских обязательствах).

Предприятие имеет право сдавать в аренду недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование, технику и прочее) за соответствующую плату или осуществлять финансовый лизинг. Лизинг - это форма долгосрочной аренды, которая предусматривает передачу права пользования имуществом другому субъекту предпринимательской деятельности на платной основе и на определенный соглашением срок. Объектом лизинга являются материальные ценности, которые входят в состав основных средств. В лизинговом соглашении принимают участие три стороны: предприятие-поставщик, лизинговая фирма (предприятие-арендодатель), арендатор, который получил недвижимое имущество и пользуется им на протяжении определенного времени.


Есть два вида лизинга: финансовый и оперативный. Финансовый лизинг предусматривает выплату поставщику (лизинговой фирме) стоимости оборудования, которое заказано арендатором, и передачу его в аренду. При финансовом лизинге срок аренды оборудования отвечает сроку его амортизации. Финансовый лизинг имеет также название лизинга имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой. Это означает, что лизингодатель на протяжении действия договора возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. После окончания срока действия договора арендатор может выкупить объект лизинга по остаточной стоимости или вернуть его лизингодателю, или заключить новый контракт на аренду. Оперативный лизинг составляется, как правило, на время, меньшее чем амортизационный период имущества. После окончания договора объект лизинга возвращается лизингодателю или снова сдается в аренду.

Итак, при рыночной экономике результаты финансово-инвестиционной деятельности и внереализационных операций являются постоянными источниками денежных доходов и формирования прибыли предприятий.

Выручка от продажи продукции в воспроизводственном процессе материального производства играет важную роль как одна из звеньев нового кругооборота средств предприятия. За счет денежных поступлений от продажи продукции прежде всего возмещается стоимость материальных затрат на производство - использованного сырья, полуфабрикатов, материалов, электроэнергии, топлива и др., а также перенесенная часть стоимости основных фондов (амортизационные отчисления) – для финансирования текущих расходов.

Таким образом, денежные средства по видам деятельности можно классифицировать как:

• денежный поток по операционной деятельности;

• денежный поток по инвестиционной деятельности;

• денежный поток по финансовой деятельности. По участию в хозяйственном процессе:

• денежный поток по организации в целом;

• денежный поток по видам хозяйственной деятельности;

• денежный поток по структурным подразделениям организации;

• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. По направлению:

• положительным денежный поток;

• отрицательный денежный поток. По уровню оптимальности:

• избыточный денежный поток;

• дефицитный денежный поток.


<< предыдущая страница   следующая страница >>