birmaga.ru
добавить свой файл

1
СРАВНЕНИЕ ФАКТОРИНГА И КРЕДИТА

При выборе вида финансирования оборотных средств часто сравнивают кредитование и факторинг и главная ошибка, которую допускают - приведение комиссии за факторинговое обслуживание к процентам годовых, даже не смотря на то, что увеличение срока при факторинге не приводит к пропорциональному увеличению комиссии, есть более существенное различие между кредитом и факторингом. Рассмотрим две на первый взгляд похожие ситуации - финансирование поставок посредством кредита и факторинга.

На первом рисунке приведена схематичная картина кредитования поставки на 50 000 руб., срок кредита - 30 дней, ставка 18% годовых. Срок отсрочки составляет 30 дней. Теперь подсчитаем, сколько составит доход поставщика за год по таким поставкам, если предположить, что его наценка составляет 10% от закупочной цены:

- закупочная цена 45 455 руб.

- сумма процентных платежей за срок кредита 750 руб. (т.е. 9 000 руб. за год)

- доход за минусом закупочной цены и процентных платежей 3 795 руб. за 30 дней, т.е.

доход 45 545 руб. в год, при этом годовой оборот составит 600 000 руб.



Дата отгрузки Дата оплаты Сумма поставки
Рассмотрим аналогичную ситуацию при факторинге. Осуществляется поставка на 50 000 руб. с отсрочкой в 30 дней, финансирование - 80% от суммы поставки. На сумму финансирования осуществляется поставка, которая также финансируется на 80% и т.д. Ситуация подробно иллюстрирована вторым рисунком.


Подсчитаем комиссию за факторинговое обслуживание (тарифы с НДС): ежедневная ставка на выплаченное финансирование 0,05664%; ставка комиссии за факторинговый сервис 2,95% от поставки


Расчет: (0,05664х0,8х30)% + 2,95% = 4,31% от поставки с учетом НДС, что соответствует 3,65% от поставки без НДС.

Теперь подсчитаем, сколько заработает поставщик, работая по факторингу.

Просуммируем лишь оплаченные поставки в течение года (для упрощения задачи не принимаются в расчет поставки еще неоплаченные или оплаченные частично).

Закупочная цена за год - 2 597 326 руб., комиссия с НДС – 123 139 руб.

Доход за минусом закупочной цены и комиссии – 136 593 руб. в год, годовой оборот – 2 857 058 руб. (кроме того, 18 784 руб. к зачету по уплате НДС).
Помимо приведенных выше расчетов хотелось бы отметить, что факторинг является более гибким инструментом, чем кредит, т.к. при кредитовании жестко фиксированы сроки возврата денег. Факторинговое обслуживание подразумевает возможные задержки со стороны покупателей. Такого рода задержки не портят кредитную историю поставщика и не вынуждают его платить штрафы за несвоевременность погашения кредита.

Кроме того, в приведенном расчете цена при поставке по факту и цена при поставке с отсрочкой одинаковы, хотя на практике у подавляющего числа поставщиков они отличаются, и разница в цене часто выше факторинговой комиссии.