birmaga.ru
добавить свой файл

  1 2 3 4 ... 9 10

нет перехода Учет денежных средств и ведение кассовых операций регламентиру­ются ЦБ РФ и осуществляются в соответствии с Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации и Положением о правилах организации наличного денежного об­ращения на территории Российской Федерации. должно быть 4 уровня

Основным нормативно-правовым актом, регламентирующим осуществление безналичных расчетов между юридическими лицами, является «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации», утвержденное ЦБ РФ от 03.10.2002 № 2-П. Правовая основа для безналичных расчетов определена в гл. 46 ГК РФ – Расчеты.

Основными нормативными документами по учету денежных средств в кассе предприятия и на счетах в банках выступают:

1) Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации: Установлен письмом ЦБ РФ от 04.10.1993 № 18 (с учетом последующих изменений и дополнений).

2) Положение ЦБ РФ от 03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Фе­дерации» (с учетом последующих изменений и дополнений).

3) Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации от 05.01.1998 № 14-П: Утвержден Советом директоров Банка России 19.12.1997, протокол № 47 (с учетом последующих изменений и дополнений).


4) Указание ЦБ РФ от 20.06.2007 № 1843-У «О предельном размере расчетов наличны­ми деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя».

5) Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЭ «О валютном регулировании и валют­ном контроле» (с учетом последующих изменений и дополнений).

6) Федеральный закон от 08.12.2003 № 164-ФЗ «Об основах государственного регули­рования внешнеторговой деятельности» (с учетом последующих изменений и дополнений).

7) Инструкция ЦБ РФ от 30.03.2004 № 111-И «Об обязательной продаже части валют­ной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» (с учетом последую­щих изменений и дополнений).

8) Приказ Министерства финансов РФ от 24.11.2004 № 106н «Об утверждении правил указания информации в полях расчетных документов на перечисление налогов, сборов и иных платежей в бюджетную систему Российской Федерации».

9) План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организа­ций и Инструкция по его применению: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 № 94н (с учетом последующих изменений и дополнений).

10) Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 13.06.1995 № 49.

11) Постановление Госкомстата РФ от 18.08.1998 № 88 «Об утверждении унифициро­ванных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций, по учету ре­зультатов инвентаризации» (с учетом последующих изменений и дополнений).


12) Унифицированные формы первичной учетной документации по учету труда и его оплаты: Утв. постановлением Госкомстата РФ от 05.01.2004 № 1.

13) Федеральный закон от 22.05.2003 № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использова­нием платежных карт».

14) Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 № 197-ФЗ (с учетом после­дующих изменений и дополнений).

15) Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (с учетом последующих изменений и дополнений).

16) Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость кото­рых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2006: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 27.11.2006 № 154н (с учетом последующих изменений и дополнений).

Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ документы, которыми оформляются хозяйственные операции с денежными средствами, подписываются руководителем и главным бухгалтером предприятия или уполномоченными на то лицами. Без подписи главного бухгалтера денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства предприятия считаются недействительными и не должны приниматься к исполнению.

Денежные средства организации могут находиться в кассе (счет 50 «Касса»), на расчетных счетах в банках (счет 51 «Расчетные счета»), на валютных счетах в банках (счет 52 «Валютные счета»), на специальных счетах в банках (счет 55 «Специальные счета в банках»).

Порядок ведения кассовых операций регламентируется Центральным Банком Российской Федерации (ЦБ РФ).

берите любой учебник по учету и см. о 4 уровнях по регулированию учета денежных средств
1.3. Оценка эффективности движения потоков денежных средств

Несмотря на значительный интерес ученых и высокую востребованность данных разработок, существующие методики анализа денежных потоков имеют множество нерешенных вопросов.


Одним из главных вопросов, по-прежнему, остается определение самого объекта анализа. В литературе используются три основных категории «денежный поток», «движение денежных средств» и «Cash-flow». Данные категории не тождественны и имеют существенные различия в расчете, однако, в РФ и по сей день нет однозначных рекомендаций относительно их применения в анализе и управлении предприятием.

Категория «Cash-flow» является заимствованной из зарубежной практики и в дословном переводе с английского обозначает «поток наличности». В зарубежной литературе под «Cash-flow» понимаются суммы наличных средств, полученные или выплаченные предприятием, которые часто анализируются по различным статьям. В зарубежной науке под наличностью понимается не только денежная наличность, но и все без исключения денежные выплаты или поступления, проходящие по кассовым или банковским счетам предприятия. Категория «денежный поток», анализируемая в отечественной науке, раскрывается по разному в отечественном законодательстве и научных изданиях. В нормативно-правовых актах денежных поток трактуется как реальное поступление и выбытие денежных средств.

Таблица 1.2. Основные подходы к анализу денежных потоков, выделяемые в литературных источниках

Автор

Выделяемые направления и подходы к анализу

Бланк И.А.

Проводится вертикальный и горизонтальный анализ абсолютных значений денежных потоков;

Проводится сравнительный анализ денежных потоков;

Проводится анализ коэффициентов эффективности денежных потоков;

Проводится анализ общего цикла денежного оборота;

Проводится СВОТ-анализ денежного потока


Радионов Н.В.,

Радионова С.П.

Проводится динамический анализ денежных потоков;

Проводится дисконтирование денежных потоков;


Дзюблюк О., Райс Т.,

Койли Б.


Денежный поток рассматривается в качестве инструмента регулирования

кредитного риска и основного показателя кредитоспособности заемщика


Поддерегин А.Н.,

Лигоненко Л.О.,

Ковальчук Г.В.


Проводится анализ объема и состава денежных активов предприятия;

Проводится анализ денежного оборота и денежных потоков предприятия;

Проводится анализ источников формирования и направлений использования денежных средств предприятия;

Проводится оценка ритмичности, синхронности и достаточности денежных

потоков;

Проводится анализ платежеспособности предприятия и эффективности

управления денежными потоками.


Терещенко О.А.

Проводится анализ уровня самофинансирования и зависимости от внешнего финансирования с помощью показателя денежного потока;

Проводится анализ денежного оборота и денежных потоков предприятия;

Разработана шестифакторная дискриминантная модель интегральной оценки финансового положения предприятия, в которой два из шести факторов базируются на показателе операционного денежного потока – коэффициент рентабельности операционных продаж по Cash-flow и рентабельность активов по Cash-flow


Хил Лафуенте А.М.,

Бочаров В.В.


Проводится анализ уровня самофинансирования и зависимости от внешнего финансирования с помощью показателя денежного потока;

предлагают осуществлять

Быкова Е.В.


Предполагается, что денежный поток характеризует способность предприятия

выполнить все свои обязательства и рекомендует использовать его для оценки

кредитоспособности, финансовой устойчивости и недопущения банкротства;

Проводится оценка ритмичности, синхронности и достаточности денежных

потоков;



Важной процедурой при планировании и оценке эффективности денежных потоков выступает их анализ. Анализ всей совокупности показателей, оценивающих денежные потоки, сгруппированы в следующие блоки [34, c.195]:

- показатели динамики денежных потоков;

- показатели качества денежных потоков;

- показатели сбалансированности денежных потоков;

- показатели рентабельности на основе чистого денежного потока;

- показатели эффективности использования денежных средств.

Рассмотрим общую систему показателей оценки денежного потока организации.

Показатели первой группы (динамики денежного потока) определяются по видам деятельности организации, а также по отдельным источникам поступления и направления выбытия денежных средств. Исследование динамики денежного потока является основой прогнозирования притока и оттока денежных средств на предстоящий период. При изучении динамики денежных потоков важно сопоставить темпы роста положительного и отрицательного денежных потоков.

Если темп роста притока денежных средств опережает темп расхода их оттока, то чистый денежный поток будет иметь позитивную тенденцию наращивания, и наоборот. Чистый денежный поток характеризует экономический эффект от кругооборота всех денежных потоков организации. Коэффициент прироста чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости, что создает предпосылки для расширения экономической базы в последующих периодах.

Методика расчета чистого денежного потока основана на балансовой увязке показателей движения денежных средств, а расчет строится следующим образом:


Онач + П = Окон + В,

(1.1)


Чдп = Окон - Онач = П - В,


(1.2)

где Онач - остаток денежных средств на начало периода;

Окон - остаток денежных средств на конец периода;

П - поступление денежных средств за исследуемый период;

В - выбытие денежных средств за исследуемый период;

Чдп - чистый денежный поток.

Следует отметить, что величина остатков денежных средств не является непосредственно показателем денежных потоков, однако эти значения находятся в прямой зависимости и взаимообусловленности с показателями денежных потоков. Для эффективного управления денежными потоками необходимо оценивать значения не только динамических показателей, но и статистических.

Показатели второй группы (качества денежного потока) оценивают структуру притока, оттока денежных средств и чистого денежного потока. Они характеризуют долевое участие отдельных операций в образовании денежных потоков организации. Показатели качества денежного потока раскрывают важнейшие составные элементы формирования денежных потоков организации с учетом специфики ее функционирования, а также определяют те виды деятельности, в результате которых формируется основной приток денежных средств.

Показатели третьей группы (сбалансированности денежного потока) раскрывают соответствие притока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистого денежного потока, а также эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств. К показателям данной группы относят коэффициенты достаточности денежных средств и покрытия оттока денежных средств, которые характеризуют способность организации рассчитываться по обязательствам за счет поступления денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока – это отношение суммы чистого денежного потока к сумме выплат долга по долгосрочным, краткосрочным кредитам и займам, увеличенных на сумму прироста запасов и дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал.

Платежеспособность, определяемая на начало и конец периода, рассматривается как результат накопления денежных ресурсов для исполнения обязательств, что позволяет выявить жизнеспособность организации.

К показателям данной группы также относятся коэффициенты, раскрывающие достаточность денежных средств, поступающих за счет внутренних источников (выручки от продаж, основных и других активов) для покрытия всей суммы платежей. Такие показатели позволяют раскрыть способности организации рассчитаться по своим обязательствам за счет собственных денежных средств.

В четвертую группу входят показатели рентабельности, при расчете, которых вместо прибыли используется чистый денежный поток, рассматривающийся, как было отмечено, в качестве одной из форм экономического эффекта. Показатели этого блока характеризуют эффективность использования активов и собственного капитала. Если необходимо определить рентабельность продаж, то следует использовать чистый денежный поток от операционной деятельности, так как выручка от продаж является результатом и основным источником поступления денежных средств именно этого вида деятельности. Рентабельность продаж определяет долю чистого денежного потока в сумме притока денежных средств от продаж. Кроме этого, показатели рентабельности позволяют сопоставить темпы изменения чистого денежного потока с темпами изменения собственного капитала, активов, выручки от продаж продукции, работ, услуг и оттока денежных средств.

К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:

- Коэффициент рентабельности активов;

- Коэффициент рентабельности собственного капитала;


- Коэффициент рентабельности деятельности;

Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность) характеризует - уровень прибыли, создаваемой всеми активами предприятия, находящиеся в его использовании согласно балансу. Данный показатель рассчитывается по формуле:

Кра = Прибыль от обычной деятельности до налогообложения / Валюта баланса;

Согласно балансу:

Кра=ф.2ряд190/(ф.1ряд300гр.3+ ф.1ряд300гр.4) (1.3)

Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать об снижении уровня спроса на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие, поэтому наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат.

Крск = Чистая прибыль / Собственный капитал;

Согласно балансу:

Крвк=ф.2ряд190/(ф.1ряд490гр.3+ ф.1ряд490гр.4) (1.4)

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг). Увеличение этого показателя свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия, а уменьшение наоборот.

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

Крд=ф.2ряд190/ф.2ряд010 (1.5)

В пятую группу включены показатели эффективности использования денежных средств. Для оценки эффективности использования денежных средств определяют показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств. Показатели оборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддержание постоянной платежеспособности организации. Оборачиваемость в днях характеризует период, в течение которого денежные средства находятся на счетах организации без движения. Такой показатель позволяет определить величину остатка денежных средств. В случае отсутствия минимального запаса денежных средств могут возникнуть финансовые затруднения. И наоборот, чрезмерная их величина свидетельствует о нерациональном вложении и использовании денежных средств. Показатели рентабельности денежных средств определяются путем сопоставления остатка и потока денежных средств с полученным финансовым результатом или чистым денежным потоком, в связи с чем можно установить:


- рентабельность остатка денежных средств;

- рентабельность притока денежных средств;

- рентабельность оттока денежных средств.

Показатели рентабельности денежных средств характеризуют, какая величина чистого денежного потока (чистой прибыли) приходится на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении (израсходованных или полученных) организации в течение исследуемого периода.

Данные показатели, рассчитанные по чистому денежному потоку (чистой прибыли), необходимо определять как в целом по организации, так и по видам деятельности.

Показатели рентабельности, рассчитанные по прибыли, позволяют установить отдачу денежных средств, или, другими словами, определить экономический эффект от использования этого вида средств.

Основная цель анализа денежных потоков организации — это предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной информации об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств, — денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию. Для исследования денежных потоков применяются два метода: прямой и косвенный.

Прямой метод основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. То есть анализируются денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка сырья, оборудования, возврат и привлечение кредитов и т.п. Источником информации для анализа является форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на ее счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.


Для изучения потока денежных средств косвенным методом целесообразно подготовить отдельный аналитический отчет. Исходной информацией для его разработки служат: бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Приложение к балансу (форма № 5); Главная книга; журналы-ордера; справки бухгалтерии и др. все формулы расчета обобщить в таблице с учетом деления авторов сделать обобщение по методикам анализа по каждому автору

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:


  1. в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

  2. способно ли предприятия в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами, т. е. создать резерв денежной наличности;

  3. в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;

  4. достаточно ли полученной чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных ресурсах;

  5. достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для финансирования инвестиционной деятельности;

  6. чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств. убрать



<< предыдущая страница   следующая страница >>